國內光伏新增裝機量爆發
10月23日，國家能源局發布了1-9月份全國電力工業統計數據，2023年1-9月我國光伏累計新增裝機達128.94GW，同比增長145.1%；9月單月數據，光伏新增裝機15.78GW，同比增長94.1%，環比下降1.4%。
2023年1-9月光伏新增裝機量
值得一提的是，今年全國可再生能源裝機歷史性超過煤電，在可再生能源裝機中光伏裝機的占比最高。多家機構也將國內光伏整年新增裝機量預期提高至140GW至210GW，全球光伏新增裝機量305-350GW。
庫存高企 歐洲光伏組件庫存超80GW
然而，與終端裝機量爆發形成鮮明對比的，則是身處其中的上游供應商感到“卷麻了”。從Big-Bit資訊在2023年走訪的企業口中，普遍得到的反饋都是說今年以來光伏市場競爭更加激烈，也有少部分磁性元件廠商對光伏市場未來發展前景的態度不似以往樂觀。
這種反差原因何在？是因為擴產嗎？
深圳市海光電子有限公司研發總監馬進雄表示：“應該跟上半年光伏備庫存有關。上半年很多光伏客戶都要求供應商備了很多庫存，有些企業可能沒有提交或者壓在供應鏈上，雖然終端光伏新增裝機量增速快，但光伏供應鏈仍處于去庫存階段，所以大家會覺得比較難受。”
東莞銘普光磁股份有限公司研發部副總經理楊建民持有同樣的看法，“主要是前兩年光伏庫存嚴重所造成。因為很多廠商庫存嚴重，雖然光伏裝機量在增長，但上游供應商并沒有生產或者沒有接到新訂單，所以大家覺得比較難受。”
杭州普晶電子科技有限公司總經理桂玉紅也認為：“光伏總體市場需求肯定是有一定下降，但比重沒有那么重，主要原因還是經銷商手中庫存太多導致。”
以光伏組件為例，海關數據顯示，2022年中國出口歐洲光伏組件86.6GW，而歐洲2022年光伏新增裝機是41GW，也就是說僅2022年一年歐洲的光伏庫存就超過40GW。今年上半年，我國歐洲出口了136.55億美元的光伏組件，約合980億人民幣，今年上半年光伏組件均價約1.7元/W，折算下來約60GW，而2023年機構普遍預計歐盟光伏新增裝機量約43GW-67.8GW，按照較為樂觀的預測上半年光伏新增裝機量實現30WG，庫存也已超過70GW。挪威咨詢機構Rystad Energy公司發布的一份研究報告也提到，截至2023年8月底，歐洲光伏組件經銷商所有未售出的光伏組件總裝機容量約80GW，并預計到可能會超過100GW。
高企的光伏組件庫存也一定程度上制約了終端需求向上游傳遞，尤其是當這些庫存以肉眼可見的速度貶值，光伏組件價格從今年初的每瓦1.8元至1.9元，降到現在的每瓦1.2元至1.3元左右，降幅達到30%左右。
擴產仍在繼續 2023年新增產能超134GW
隨著光伏產業邁入高景氣周期，光伏行業擴產提速。據不完全統計，2021年初至今，我國光伏規劃擴產超過480個。
我們以光伏逆變器為例，根據Big-Bit資訊統計的數據顯示，近兩年新入局光伏逆變器的企業數量已超過30家，2023年以來公布的光伏逆變器擴產計劃中，預計新增光伏逆變器產能超過150GW，而陽光電源、錦浪科技等光伏逆變器龍頭企業則更早就已開始擴產，其中陽光電源印度工廠10GW、泰國工廠15GW光伏逆變器已達產；錦浪科技向特定對象募資中的11億元將投入到年產95萬臺組串式逆變器新建項目，產能擴張幅度達166.67%(擴產前組串式逆變器產能為77萬臺)，錦浪科技對媒體表示，到今年年底光伏逆變器總產能可以達到80GW。
從整個光伏產業鏈而言，目前光伏逆變器環節集中度較高，光伏逆變器技術要求高，且銷售依賴特有渠道，進入光伏逆變器行業的門檻相對較高。對于磁元件企業而言，相比光伏其他環節，未來面臨的競爭壓力反而會更小。
其中，跨界進軍光伏逆變器最具代表的當屬德業股份和正泰電器。德業股份成立于 2000 年，主營家電業務，2016年通過并購寧波大學下屬獨立學院一個教授創業團隊的專利和商標，進入光伏逆變器和儲能行業，目前已形成儲能、微型并網及組串式并網逆變器三大類產品并駕齊驅的產品矩陣。
2018年，德業股份光伏逆變器業務營收僅有0.32億元，到2022年光伏逆變器業務營收已達到39.57億元，連續五年超過200%的同比增長率，也使得光伏逆變器業務成為公司的第一大業務，占比超過60%。2022年，德業股份逆變器總計銷售134.83萬臺，其中儲能逆變器29.90萬臺，組串式逆變器24.69萬臺，微型并網逆變器80.24萬臺，微型逆變器業務已成功躋身國內前三甲。
據不完全統計，年內已有超25家非光伏主業上市公司涉足光伏領域，總投資已達千億元以上，如平安、美的、格力、海爾等知名企業都已介入光伏領域。
磁性元件單一訂單金額更小
光伏產業鏈擴產潮的影響也開始逐步向上游傳導。
深圳市大潤科技有限公司總經理王金斗表示，“今年光伏市場的一個顯著特點是訂單金額更小、更雜、更凌亂，可能是內卷比較嚴重，說的夸張點，可能以前一個訂單10萬，現在只有1萬甚至5千，但是訂單的數量則增長明顯，且交期更短、品質要求更高，像去年膜包線訂單交期一般要求是半個月，今年都要求控制在一周之內。”
眾多新入局者，是否會導致磁性元件企業經營光伏市場的邏輯生變，如需要面對更多的整機企業、單一訂單金額更??？或者說這種狀態是否會成為未來常態？
馬進雄認為不會。“今年我們光伏版塊業績增長30%，訂單金額也沒有出現十分明顯的變化，目前光伏市場主要還是集中在頭部企業，量小的也比較難起來，短期內我認為不會出現這種情況。”
楊建民也表示，“今年以來出口訂單確實減少了，新能源整體的訂單金額也呈下降，但從長遠來看我覺得還是會回歸到正常的商業模式，集中度會越來越高，目前這種狀態可能會持續半年或到明年上半年。”
那對于磁性元件企業而言，未來哪些細分產品會更具有發展潛力？桂玉紅也闡述了自己的看法，“戶用光伏、儲能等細分市場的體量今年是被銷庫存制約的，我認為110、225、320、350等機型未來幾年都不會差。”
未來光伏市場如何發展
中國光伏能夠后來居上領跑全球，在于不斷地科技創新與科研突破，從而使光伏度電成本持續下降。
有關機構的監測顯示，隨著光伏技術不斷創新迭代，過去10年間中國光伏發電度電成本下降超過80%，其中硅片的價格較十年前下降了97%，組件的價格較十年前下降了96%。伴隨著成本下降，光伏發電效能顯著提升，電池效率較十年前提升35%，組件效率較十年前提升33%。
自2021年掀起的硅料潮后，未來硅料成本也將繼續降低。去年10我們曾統計過硅料環節的擴產情況，并預測2023年硅料產能缺口將逐步填平(詳情可查看：缺料與擴產 光伏硅料產能過剩了嗎)，實際上目前硅料價格已從高峰期30萬/噸下降至7萬/噸左右，這也是前文提到組件價格不斷下降的原因。
產能制約最后一環打通后，加上目前電池技術正從P型向N型過渡(N型比P型效率高約3%-5%)，從今年招標結果顯示，N型組件占比已提高至20.5%，N型產品逐漸實現大規模應用，行業進入電池技術迭代關鍵期。未來光伏度電成本將進一步降低，推動終端裝機量爆發，并帶動上游磁性元件需求量的爆發。
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